如何组成并购基金

设立并购基金通常遵循以下步骤和条件：

1. 设立方式

公司制：成立基金管理公司，作为普通合伙人（GP）。

合伙制：成立合伙企业，同样作为GP。

2. 有限合伙型并购基金设立条件

至少有两个以上合伙人。

合伙人需具有完全民事行为能力。

有书面合伙协议。

有合伙人认缴或实际缴付的出资。

有合伙企业的名称和生产经营场所。

股权投资基金企业注册资本不低于1亿元，首期缴付不少于5000万元。

投资者应以货币方式出资，单个投资者出资不低于500万元。

3. 设立步骤

1. 在工商局领取并填写《名称预先核准申请书》。

2. 递交《名称预先核准申请书》，等待名称核准结果。

3. 领取《名称预先核准通知书》，同时领取《企业设立登记申请书》。

4. 递交申请材料，材料齐全且符合法定形式后，等候领取营业执照。

5. 资产规模达到一定规模（如5亿元）时，需向发改委申请备案。

4. 合伙人角色

GP（普通合伙人）：负责并购基金的运作，并提供一定比例的资金，通常为整个并购基金的1%到5%。

LP（有限合伙人）：主要资金提供方，分享并购基金的主要收益。

5. 资金来源

可以通过信托和基金子公司结构进行资金募集，分为双层结构和多层结构。

投资者可以通过参与基金子公司产品或者信托产品，门槛通常为100万元。

6. 运作模式

控股型并购基金模式：GP持有目标公司较大比例的股份。

参股型并购基金模式：GP持有目标公司较小比例的股份。

7. 限制条件

合伙人数量通常不得超过50人。

8. 合作模式

可以与第三方合作，以有限合伙人身份投资基金，由第三方担任基金的普通合伙人。

第三方可以独立发起并购基金，与上市公司的自有资金一起对某一标的进行收购，上市公司对并购基金持有的标的股份提供回购约定。

设立并购基金时，应特别注意当前法律法规及规范性法律文件的规定，以及地方工商局对投资类企业设立登记事宜的处理情况。